Salı günü CFRA, Ferrari (NYSE: RACE) için görünümünü revize ettiğini duyurdu ve lüks otomobil üreticisinin hisselerini Satın Al’dan Tut’a düşürdü. Firma ayrıca hisse senedi fiyat hedefini de bir önceki 465 dolardan 425 dolara çekti. Derecelendirme notundaki değişiklik, 2023 yılında %59’luk bir yükselişin ardından hisselerin bugüne kadar (YTD) %24’lük bir artış yaşaması ile şirketin hisse değerindeki önemli bir değerlenmenin ardından geldi.
CFRA’nın 12 aylık yeni hedefi, 2025 yılı için öngörülen 44,8 kat fiyat/kazanç (F/K) oranına göre 40 dolarlık bir artışı temsil ediyor. Bu rakam Ferrari’nin beş yıllık ortalama F/K oranı olan 44,3’ün biraz üzerinde. Firmanın düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) tahminleri 2024 yılı için 7,70 Avro ve 2025 yılı için 8,70 Avro olarak kaldı.
Notun düşürülmesi, etkileyici performansının ardından hisse senedinin değerlemesine bağlandı. CFRA, Ferrari’yi otomotiv sektörünün en iyi isimlerinden biri olarak görüyor ve şirketin 2023’te yaklaşık %50 olan sektör lideri brüt marjlarına, eşsiz fiyatlandırma gücüne ve lüks markasının küresel gücünden kaynaklanan sağlam bir birikime atıfta bulunuyor. Bu olumlu yönlere rağmen, hisse senedinin mevcut değerlemesinin bu avantajları tam olarak yansıttığına inanılıyor.
Ferrari, üst üste 14 çeyrekte kâr beklentilerini aşarak olağanüstü bir kazanç rekoru kırmıştır. Bu tutarlılık kısmen şirketin muhafazakâr kazanç tahminleri sunma geleneğine bağlanıyor.
Ayrıca, Ferrari’nin son geri alım raporu, şirketin toplam 2 milyar Avro olan ve 2026 yılına kadar devam etmesi planlanan geri alım programının yaklaşık %37’sini tamamladığını ortaya koydu. Ancak CFRA, 2024 yılında EPS büyümesinin yavaşlayacağını öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
